By Marliese Uhrig-Homburg
Die Bemessung fairer Risikoprämien ist ein Kernproblem der Unternehmensfinanzierung, das auch im Mittelpunkt der aktuellen bankbetrieblichen Diskussion zur internen Kreditrisikosteuerung steht.
Innerhalb eines dynamischen Modellrahmens analysiert Marliese Uhrig-Homburg die Zusammenhänge zwischen dem Bonitätsrisiko und der fairen Prämie für die Übernahme dieses Risikos mit optionspreistheoretischen Methoden. Sie leitet weitgehend modellfreie Aussagen über die Beziehungen zwischen Bonitätsrisiken und Risikoprämien ab und präsentiert eine integrierende examine der beiden verbreitetsten Ansätze zur Erfassung von Bonitätsrisiken. Im Mittelpunkt steht die Entwicklung einer neuen Theorie der Risikostruktur der Zinssätze, die neben Überschuldung auch Zahlungsunfähigkeit als eigenständige Insolvenzursache erfasst. Hieraus ergeben sich zahlreiche neue Erkenntnisse bezüglich der optimalen Kapitalstruktur.
Read Online or Download Fremdkapitalkosten, Bonitätsrisiken und optimale Kapitalstruktur PDF
Similar german_9 books
Produktideen stellen das Innovationspotenzial eines Unternehmens dar. Allerdings gelingt es häufig nicht, dieses Potenzial für marktfähige Produktinnovationen auszuschöpfen, weil ein koordiniertes Ideenmanagement fehlt. Konrad Schachtner untersucht, wie die Ideenaktivitäten innerhalb des Produktinnovationsprozesses zu organisieren und informationstechnisch zu unterstützen sind, um die erfolgversprechendsten Produktideen zu finden und in neue Produktkonzepte umzusetzen.
Staat und Stadt: Systematische, vergleichende und problemorientierte Analysen „dezentraler“ Politik
Die lokale Politik ist von einem Paradox gekennzeichnet: Einerseits finden auf dieser Politikebene wesentliche, Wirtschaft, Gesellschaft und persönliche Lebensumstände der Staatsbürger prägende politische Ereignisse statt, andererseits ist die lokale Ebene in den Kategorien von Macht und Finanzen das schwächste Glied - im föderalen process ebenso wie in zentralistischen Regierungssystemen.
Prüfungstrainer Mathematik: Klausur- und Übungsaufgaben mit vollständigen Musterlösungen
"Schritt - für - Schritt" vollständig vorgerechnete Musterlösungen zu allen dargestellten Aufgaben. Das Buch eignet sich zur begleitenden Unterstützung der Vorlesung im Selbststudium ebenso wie zur gezielten Klausurvorbereitung. Zusätzliche Kommentare informieren über typische "Stolperfallen" und praktische Hinweise in der Prüfungssituation.
- Energiepreisentwicklung und allgemeine Preisbewegung: Einzeldarstellung und vergleichende Untersuchung für Europa und die USA
- Festschrift für Walter H. Rechberger zum 60. Geburtstag
- Beziehungsqualität in Dienstleistungsnetzwerken: Theoretische Fundierung und empirische Analyse (Unternehmenskooperation und Netzwerkmanagement) (German Edition)
- Politikwissenschaft in der Bundesrepublik Deutschland: 50 Jahre DVPW
Additional resources for Fremdkapitalkosten, Bonitätsrisiken und optimale Kapitalstruktur
Sample text
38 Theorie der Bewertung ausfallgefährdeter Forderungstitel bei exogenem Konkurs eines möglicherweise positiven oder negativen Wertes für die Gegenseite einfach storniert. Bei einem Ausfall zwischen 5 und T leistet die riskante Vertragspartei alle im Zeitpunkt t, t E [5, Tl versprochenen Zahlungen zum Anteil e'(t), erhält hingegen alle von der Gegenseite versprochenen Zahlungen in vollem Umfang. 2. Anteil des Wertes eines entsprechenden risikolosen Geschäftes: Fällt die riskante Vertragspartei aus, so wird der Wert des Termingeschäftes unmittelbar vor Ausfall ermittelt.
Die skizzierten Insolvenztatbestände werden in der Literatur insbesondere im Hinblick auf die Erreichung der mit einem Insolvenzverfahren angestrebten Ziele intensiv diskutiert. So wird der allgemeine Insolvenztatbestand der Zahlungsunfähigkeit häufig als ein zeitlich zu spät wirkender Auslöser betrachtet, da er die Gläubiger nicht in ausreichendem Maße schütze. Überschuldung gilt dagegen als ein früher wirkender Auslösetatbestand, wenngleich es auch zu dieser Aussage kontroverse Auffassungen gibt.
Anteil des Wertes eines entsprechenden risikolosen Geschäftes: Fällt die riskante Vertragspartei aus, so wird der Wert des Termingeschäftes unmittelbar vor Ausfall ermittelt. Ist dieser Wert für die ausgefallene Partei positiv, so erhält sie den entsprechenden Gegenwert von der Gegenpartei. Andernfalls erhält die Gegenpartei einen Anteil e'(T) des Wertes eines entsprechenden Termingeschäftes ohne Kontrahentenrisiko, wobei T den Ausfallzeitpunkt bezeichnet. 3. Anteil des Marktwertes des Geschäftes unmittelbar vor Ausfall: Fällt die riskante Vertragspartei aus, so wird der Wert des Termingeschäftes unmittelbar vor Ausfall ermittelt.